¿El principio del fin para los ensambladores? La verdad tras GALAX, la escasez de la serie RTX 50 y la trampa de NVIDIA

Cuando EVGA decidió tirar la toalla y abandonar por completo el mercado de tarjetas gráficas, el motivo principal fue el margen de ganancia ridículo y la competencia desleal que NVIDIA ejercía directamente con sus modelos Founders Edition. En aquel momento muchos lo vieron como una anomalía de una marca que no quiso ceder.

Sin embargo, los reportes recientes sobre GALAX y la reestructuración masiva dentro del grupo Palit encendieron nuevamente las alarmas en toda la industria.

Aunque las declaraciones corporativas intenten matizar la situación argumentando que la marca continúa operando bajo la sombrilla de Palit, la realidad en las cadenas de distribución es innegable: las marcas de ensambladores (AIBs) están sufriendo una asfixia severa. Y esta vez no se trata únicamente de márgenes estrechos, sino de un problema mucho más grave: no hay chips disponibles para fabricar tarjetas de gama alta, y la memoria GDDR7 se ha convertido en un recurso escaso y prohibitivo.

Primero aclaremos la verdad tras la "reestructuración" de GALAX

Para entender lo que está pasando con GALAX hay que diferenciar cómo operaba EVGA y cuál es la posición de Palit en el mercado global:

• Desde el modelo de independencia que costó la vida a EVGA: EVGA dependía casi en su totalidad del margen bruto que le dejaba vender GPUs de consumo; cuando NVIDIA apretó los costos de los chips y vendió sus propias Founders Edition a precios imposibles de competir, el negocio dejó de ser rentable.

• Pasando por la reestructuración y absorción de GALAX por parte de Palit: A diferencia de EVGA, GALAX forma parte del gigante Palit Microsystems (que también gestiona marcas como Gainward o KFA2). La decisión de cerrar filiales regionales, recortar equipos de desarrollo y consolidar la marca bajo el control directo de Palit no es una quiebra absoluta, pero sí una retirada estratégica provocada por la falta de inventario.

• Siendo el equivalente a un repliegue de gran escala: Para ponerlo en perspectiva, que una marca con el peso histórico de la línea Hall of Fame (HOF) tenga que frenar operaciones independientes es comparable a que ADATA cerrara la división dedicada de XPG o que Gigabyte liquidara la línea Aorus de gráficos.

• Y dejando en claro que el problema abarca a toda la gama alta: No estamos hablando únicamente de la RTX 5090; la falta de asignación de silicios golpea directamente a la RTX 5080 y a la RTX 5070 Ti, demostrando que no es un problema de una sola tarjeta, sino un cuello de botella generalizado en la producción.

Chips GB202 imposibles de pedir y la crisis de la GDDR7

En el estudio hemos estado siguiendo de cerca los reportes de los fabricantes de tarjetas madre y gráficos, y la situación detrás de bambalinas es dramática.

Aunque NVIDIA salga públicamente a declarar que la GeForce RTX 5090 "no está descontinuada" y que sigue en producción, la realidad que reportan los ensambladores de tarjetas es otra muy distinta: los canales de pedido para el silicio GB202 empaquetado con kits de 32 GB de memoria GDDR7 han sido cerrados o congelados indefinidamente.

• Donde los ensambladores ya no pueden poner órdenes de respaldo: En crisis anteriores, cuando la demanda superaba a la oferta, NVIDIA permitía a marcas como ASUS, MSI, Gigabyte o Palit colocar pedidos en lista de espera (backorders). Hoy en día, esa opción simplemente no existe para varios socios.

• Sumado al disparo catastrófico en los precios de la memoria: La industria entera está sufriendo una presión de suministro sobre la memoria DRAM, NAND Flash y especialmente la GDDR7. Los tres grandes productores de memoria (Samsung, SK Hynix y Micron) han reasignado líneas enteras de producción de obleas hacia la fabricación de memoria HBM (High Bandwidth Memory) para servidores.

• Y provocando que los precios en retail se vuelvan un chiste de mal gusto: Al haber tan poca memoria GDDR7 disponible y tan pocos chips destinados al mercado de consumo, las pocas tarjetas RTX 5090 que llegan a las tiendas se están inflando por encima de los $5,000 a $8,000 dólares en revendedores, volviendo la gama alta un terreno inaccesible.

Para NVIDIA cada GPU gaming vendida es perder dinero frente a la IA

La razón técnica de este desabasto no es un misterio de ingeniería; es una simple decisión financiera.

NVIDIA se ha transformado casi por completo en una empresa de infraestructura para Inteligencia Artificial. Cuando la compañía negocia el volumen de fabricación de obleas de silicio en los procesos avanzados de TSMC, cada chip que destina a una tarjeta de video para jugar representa un costo de oportunidad gigantesco

• Desde el margen de beneficio por milímetro cuadrado de silicio: Un procesador destinado a centros de datos o aceleradores de IA se vende por decenas de miles de dólares, mientras que una GPU para videojuegos (por más cara que nos parezca la RTX 5090) deja un margen significativamente menor.

• Pasando por la prioridad absoluta de las grandes corporaciones: Con los gigantes tecnológicos acaparando servidores enteros para entrenar modelos de lenguaje, la capacidad de empaquetado avanzado y los módulos de memoria se priorizan al 100% para clientes empresariales.

• Hasta la trampa letal para los fabricantes pequeños: Marcas con menor capital de trabajo como GALAX no tienen el musculo financiero ni el flujo de caja para competir por la compra de paquetes de memoria carísimos o para asegurar volumen de chips frente a los contratos millonarios del sector corporativo.

Si a esto le sumas que fabricar una tarjeta gráfica para juegos implica lidiar con garantías, costos de distribución, empaque, disipación compleja y márgenes recortados por la propia NVIDIA, el negocio del ensamblador tradicional se está volviendo inviable.

Lo que nos espera en los próximos meses para el PC Gaming

El repliegue de GALAX bajo la estructura de Palit es el síntoma de una enfermedad estructural más profunda. Mientras la fiebre de la Inteligencia Artificial siga absorbiendo la producción de obleas en las fundidoras y la capacidad global de fabricación de memoria, el mercado de tarjetas gráficas dedicadas para juegos continuará sufriendo precios inflados, stock goteado y la consolidación o desaparición de los ensambladores más pequeños.

La escasez en modelos como la RTX 5080 y la RTX 5070 Ti no es una coincidencia de lanzamiento; es el resultado directo de una industria que ha cambiado sus prioridades. En el estudio continuaremos monitoreando cómo se comportan los precios y las asignaciones de stock para traerles la información real, sin adornos corporativos.

Yo soy Daniel Monty, por parte de Droga Digital, y... estamos en el viaje.